Cara Menghitung PnL Futures agar Tidak Salah Membaca

Angka profit yang terlihat pada layar futures belum tentu sama dengan keuntungan yang benar-benar masuk ke saldo. 

Selisih dapat muncul karena platform menampilkan PnL belum terealisasi, sementara biaya pembukaan, biaya penutupan, dan funding fee belum seluruhnya diperhitungkan.

Memahami cara menghitung PnL futures membantu trader membedakan profit kotor, profit bersih, dan persentase keuntungan terhadap margin. 

Kemampuan ini juga penting agar leverage tinggi tidak menciptakan kesan bahwa strategi menghasilkan keuntungan lebih besar daripada kondisi sebenarnya.

Key Takeaways

• PnL posisi long dan short dihitung dengan arah selisih harga yang berbeda.
• Leverage tidak mengubah PnL nominal jika ukuran posisi tetap, tetapi mempengaruhi margin, ROI, dan risiko likuidasi.
• PnL bersih baru diketahui setelah biaya trading, funding fee, dan biaya lain diperhitungkan.

Apa Itu PnL dalam Trading Futures?

 

PnL merupakan singkatan dari profit and loss, yaitu laba atau kerugian yang berasal dari perubahan harga suatu posisi. 

Dalam PnL trading futures, hasil tidak hanya bergantung pada kenaikan harga karena trader juga dapat memperoleh keuntungan dari posisi short ketika harga turun.

Terdapat dua jenis PnL yang perlu dibedakan. 

Unrealized PnL adalah laba atau kerugian mengambang selama posisi masih terbuka. 

Realized PnL muncul ketika posisi ditutup seluruhnya atau sebagian dan telah memperhitungkan komponen biaya sesuai mekanisme platform.

Perbedaan tersebut menjelaskan mengapa profit yang terlihat sebelum posisi ditutup dapat lebih besar daripada perubahan saldo setelah transaksi selesai.

Baca Juga : Strategi Raih Profit di Crypto Futures Beserta Cara Menghitung Keuntungannya

Rumus PnL Futures untuk Posisi Long dan Short

Untuk kontrak linear bermargin USDT, rumus PnL futures secara sederhana adalah sebagai berikut:

Posisi long:

PnL = (Harga keluar − Harga masuk) × Ukuran posisi

Posisi short:

PnL = (Harga masuk − Harga keluar) × Ukuran posisi

Posisi long memperoleh profit ketika harga naik di atas harga masuk. 

Sebaliknya, posisi short memperoleh profit ketika harga turun di bawah harga masuk. 

Rumus aktual dapat menyertakan pengganda kontrak, tergantung spesifikasi produk yang digunakan oleh platform.

Kontrak inverse seperti BTC-margined futures memakai rumus berbeda karena laba-ruginya dihitung dalam aset dasar. 

Trader perlu memeriksa jenis kontrak sebelum melakukan perhitungan futures crypto.

Pelajari risikonya sebelum mulai trading. Daftar di Bittime dan gunakan strategi futures dengan perhitungan PnL serta manajemen modal yang disiplin.

Contoh Menghitung Profit Futures pada Posisi Long

Seorang trader membuka posisi long BTC/USDT sebesar 0,2 BTC pada harga US$27.000. Posisi kemudian ditutup pada US$27.500.

Perhitungannya:

(US$27.500 − US$27.000) × 0,2 BTC = US$100

Dengan demikian, profit kotor posisi tersebut adalah US$100. Nilai ini belum tentu menjadi profit bersih karena biaya pembukaan, biaya penutupan, dan funding fee belum dikurangi. Contoh perhitungan serupa digunakan BingX untuk menjelaskan PnL belum terealisasi pada posisi long.

Apabila harga justru turun menjadi US$26.500, perhitungannya menjadi:

(US$26.500 − US$27.000) × 0,2 BTC = −US$100

Hasil negatif menunjukkan kerugian mengambang sebesar US$100.

Baca Juga : Trader Wajib Tahu, Ini Cara Menangani Dopamine Loop dan Perilaku Spekulatif!

Cara Menghitung Kerugian dan Profit Posisi Short

Misalnya, trader membuka posisi short 0,3 BTC pada US$26.000 dan menutupnya pada US$25.000.

(US$26.000 − US$25.000) × 0,3 BTC = US$300

Trader memperoleh profit kotor US$300 karena harga bergerak turun sesuai arah posisi. Jika total biaya trading dan funding mencapai US$10, PnL terealisasinya menjadi US$290.

Jika posisi short tersebut ditutup pada US$27.000, hasilnya berubah menjadi:

(US$26.000 − US$27.000) × 0,3 BTC = −US$300

Contoh ini menunjukkan bahwa PnL posisi long dan short menggunakan arah pengurangan yang berlawanan.

Baca Juga : Futures Trading: Sejarah dan Cara Kerjanya

Mengapa Unrealized PnL Berbeda dari Profit Bersih?

Unrealized PnL umumnya hanya menggambarkan perubahan nilai posisi berdasarkan harga masuk dan harga acuan saat ini. 

Angka tersebut belum memasukkan seluruh biaya yang muncul selama posisi dibuka.

Rumus sederhana PnL terealisasi adalah:

PnL bersih = PnL kotor − biaya trading ± funding fee − biaya lainnya

Funding fee dapat menjadi pengeluaran atau penerimaan, bergantung pada funding rate dan arah posisi. Biaya trading biasanya muncul ketika membuka serta menutup posisi, sehingga trader perlu menghitung keduanya.

PnL belum terealisasi dapat ditampilkan terpisah dari biaya, sedangkan realized PnL memasukkan PnL posisi yang ditutup, biaya trading, dan biaya pendanaan.

Baca Juga : Futures vs Options Trading: Definisi, Perbandingan

Mark Price atau Last Price, Mana yang Digunakan?

Platform futures dapat menggunakan mark price atau last price sebagai acuan tampilan PnL. 

Last price adalah harga transaksi terbaru, sedangkan mark price dirancang sebagai harga referensi yang lebih stabil untuk mengurangi distorsi akibat transaksi tipis atau pergerakan sesaat.

Mark price digunakan untuk menghitung unrealized PnL dan proses likuidasi. 

Hal ini memungkinkan pengguna melihat PnL berdasarkan last price atau mark price.

Karena acuan harga dapat berbeda, PnL yang dihitung manual menggunakan harga terakhir mungkin tidak sama persis dengan angka pada aplikasi.

Baca Juga : Mark Price vs Last Price vs Index Price: Perbedaan dan Pengaruhnya

Apakah Leverage Mengubah Besarnya PnL?

Leverage tidak langsung mengubah PnL nominal selama ukuran posisi dan pergerakan harga tetap sama. Leverage menentukan berapa margin yang dibutuhkan untuk mengendalikan posisi tersebut.

Pada contoh posisi senilai US$5.400, leverage 5x membutuhkan margin awal sekitar US$1.080. Profit US$100 setara dengan ROI sekitar 9,26% sebelum biaya.

Jika leverage dinaikkan menjadi 10x sementara ukuran posisi tetap US$5.400, margin turun menjadi sekitar US$540. 

Profit nominal masih US$100, tetapi ROI naik menjadi sekitar 18,52% karena pembaginya lebih kecil. 

Kenaikan ROI akibat leverage tidak berarti PnL nominal otomatis bertambah.

Masalah muncul ketika trader memakai leverage untuk memperbesar ukuran posisi. 

Pada kondisi tersebut, potensi profit meningkat, tetapi kerugian dan risiko likuidasi juga membesar.

Baca Juga : Liquidation Price vs Bankruptcy Price: Apa Perbedaannya di Crypto Futures?

Kesalahan Umum saat Membaca Profit Loss Futures

Kesalahan pertama adalah menganggap unrealized PnL sebagai uang yang sudah pasti diterima. Nilainya masih dapat berubah selama posisi belum ditutup.

Kesalahan berikutnya adalah membandingkan ROI tanpa melihat leverage dan jumlah margin. ROI tinggi dapat berasal dari margin yang kecil, bukan dari profit nominal yang besar.

Trader juga sering melupakan biaya pembukaan, penutupan, funding fee, dan penutupan sebagian posisi. 

Untuk memperoleh kalkulasi keuntungan trading futures yang akurat, seluruh riwayat transaksi dan biaya perlu dijumlahkan.

Baca Juga : 50 Istilah Futures Trading yang Wajib Dipahami Pemula

Kesimpulan

Cara menghitung PnL futures dimulai dari harga masuk, harga keluar atau harga acuan, ukuran posisi, dan arah long atau short. Hasil tersebut masih berupa PnL kotor sebelum biaya diperhitungkan.

Trader perlu membedakan unrealized PnL, realized PnL, ROI, dan perubahan aktual saldo. Dengan memahami komponen tersebut, profit yang terlihat pada layar tidak mudah disalahartikan sebagai keuntungan bersih.

Siap melangkah ke level berikutnya? Daftar di Bittime dan mulai investasi crypto secara aman dan mudah.

Bittime adalah platform Pedagang Aset Keuangan Digital (PAKD) berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan — tempat kamu bisa beli Bitcoin di Indonesia dan ratusan aset kripto lainnya mulai Rp10.000. Proses registrasi cepat, aman, dan bisa langsung dimulai hari ini.

Pantau konversi USDT to IDR dan pergerakan harga aset kripto favoritmu secara real-time. Semua tersedia dalam satu aplikasi investasi kripto yang bisa diunduh gratis di Play Store.

Siap mulai? Daftar sekarang di Bittime dan eksekusi strategi investasimu dengan platform yang sudah dipercaya jutaan pengguna di Indonesia.

FAQ

Apa rumus PnL futures untuk posisi long?

Rumus dasarnya adalah harga keluar dikurangi harga masuk, lalu dikalikan ukuran posisi.

Apa rumus PnL futures untuk posisi short?

Rumusnya adalah harga masuk dikurangi harga keluar, kemudian dikalikan ukuran posisi.

Apakah leverage 10x membuat profit menjadi 10 kali lebih besar?

Tidak jika ukuran posisi tetap. Leverage mengecilkan margin yang dibutuhkan dan memperbesar ROI terhadap margin. Profit nominal meningkat hanya ketika ukuran posisi juga diperbesar.

Mengapa PnL di layar berbeda dari saldo yang diterima?

PnL pada posisi terbuka biasanya belum memasukkan biaya trading, funding fee, dan biaya tambahan. Saldo akhir baru terlihat setelah posisi diselesaikan.

Apakah mark price memengaruhi likuidasi?

Ya. Banyak platform menggunakan mark price untuk menghitung unrealized PnL, rasio margin, dan risiko likuidasi agar tidak terlalu bergantung pada harga transaksi terakhir.

Bagaimana menghitung profit bersih futures?

Kurangi PnL kotor dengan biaya pembukaan, biaya penutupan, funding fee yang dibayar, dan biaya lain. Tambahkan funding fee apabila trader menerimanya.