CAGR dalam Investasi: Rumus dan Cara Menghitung

Saat menilai investasi jangka panjang, kenaikan nilai dari titik awal ke titik akhir belum tentu cukup untuk menggambarkan kinerjanya. 

Investor juga perlu mengetahui seberapa cepat aset tersebut bertumbuh setiap tahun setelah memperhitungkan efek pertumbuhan majemuk. 

Di sinilah CAGR dalam investasi menjadi salah satu metrik yang berguna.

CAGR adalah singkatan dari Compound Annual Growth Rate atau tingkat pertumbuhan tahunan majemuk. 

Angka ini menyederhanakan perjalanan nilai investasi menjadi satu tingkat pertumbuhan tahunan yang setara, meskipun harga aset sebenarnya dapat naik dan turun sepanjang periode tersebut.

Dengan memahami rumus CAGR dan cara membacanya, investor dapat membandingkan saham, reksa dana, aset crypto, atau instrumen lainnya dalam kerangka waktu yang lebih konsisten.

Key Takeaways

• CAGR menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk dari nilai awal menuju nilai akhir dalam periode tertentu.

• Cara menghitung CAGR membutuhkan tiga data utama: nilai awal, nilai akhir, dan jumlah tahun investasi.

• CAGR membantu membandingkan pertumbuhan investasi, tetapi tidak menunjukkan volatilitas atau risiko yang terjadi di antara titik awal dan akhir.

Apa Itu CAGR dalam Investasi?

Sumber: AI

CAGR dalam investasi adalah tingkat pertumbuhan tahunan yang secara matematis akan membawa suatu investasi dari nilai awal ke nilai akhirnya apabila pertumbuhan dianggap terjadi secara majemuk dan konstan setiap tahun. 

Konsep ini berbeda dari sekadar membagi total keuntungan dengan jumlah tahun.

Misalnya, investasi naik 50% selama lima tahun. 

Hal tersebut tidak berarti investasinya otomatis tumbuh 10% setiap tahun karena efek compounding membuat perhitungan berbeda.

CAGR juga bukan catatan return aktual setiap tahun. 

Jika sebuah saham turun 15% pada tahun pertama, naik 30% pada tahun kedua, lalu bergerak kembali pada tahun-tahun berikutnya, CAGR hanya merangkum perjalanan tersebut menjadi satu angka pertumbuhan tahunan ekuivalen.

Karena itu, CAGR investasi lebih tepat digunakan untuk membaca tren jangka panjang daripada menilai volatilitas jangka pendek.

Baca Juga : Investasi Emas Digital: Dari Pegadaian hingga Blockchain

Rumus CAGR yang Perlu Diketahui

Secara umum, rumus CAGR adalah:

CAGR = [(Nilai Akhir / Nilai Awal)^(1/n) − 1] × 100%

Keterangan:

Nilai Awal adalah nilai investasi ketika periode perhitungan dimulai. 

Nilai Akhir merupakan nilai investasi pada akhir periode, sedangkan n adalah jumlah tahun yang dihitung. 

Formula ini digunakan untuk memperoleh tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang menghubungkan kedua nilai tersebut.

Rumus tersebut juga dapat ditulis dengan istilah Beginning Value (BV) dan Ending Value (EV).

Baca Juga : Investasi Emas VS Tanah

Cara Menghitung CAGR dengan Contoh Sederhana

Agar cara hitung CAGR lebih mudah dipahami, anggap seseorang menginvestasikan Rp15 juta. 

Empat tahun kemudian, nilai investasinya menjadi Rp24 juta.

Data yang digunakan adalah:

Nilai awal = Rp15.000.000
Nilai akhir = Rp24.000.000
Periode = 4 tahun

Masukkan angka tersebut ke dalam formula:

CAGR = [(24.000.000 / 15.000.000)^(1/4) − 1] × 100%

Hasilnya sekitar 12,47% per tahun.

Artinya, pertumbuhan dari Rp15 juta menjadi Rp24 juta selama empat tahun setara dengan tingkat pertumbuhan majemuk sekitar 12,47% per tahun. 

Angka tersebut tidak berarti investasi benar-benar naik tepat 12,47% pada setiap tahun.

Baca Juga : Investasi Emas Digital: Dari Pegadaian hingga Blockchain

Mengapa CAGR Berguna bagi Investor?

Salah satu kegunaan utama CAGR adalah membuat perbandingan investasi menjadi lebih mudah. 

Investor dapat membandingkan pertumbuhan dua aset menggunakan periode yang sama tanpa hanya terpaku pada total kenaikannya.

Sebagai contoh, dua saham mungkin sama-sama memberikan keuntungan besar, tetapi satu saham membutuhkan delapan tahun untuk mencapainya sementara saham lain hanya membutuhkan lima tahun. 

Melihat CAGR dapat membantu menunjukkan perbedaan kecepatan pertumbuhan tersebut.

Ajaib juga menjelaskan bahwa CAGR dapat digunakan untuk membandingkan kinerja investasi dengan instrumen lain, seperti reksa dana, deposito, Surat Berharga Negara, atau benchmark tertentu.

Metrik ini juga bisa digunakan untuk menghitung pertumbuhan investasi atau indikator bisnis, termasuk pendapatan, laba, aset, maupun jumlah pengguna selama beberapa tahun.

Baca Juga : Beli Saham AS via Kripto, Dapat Reward Harian 7% di Bittime

CAGR Berbeda dengan Return Tahunan Biasa

Return tahunan menunjukkan perubahan nilai dalam satu periode tertentu. CAGR, sebaliknya, mengukur pertumbuhan majemuk dari awal hingga akhir selama beberapa tahun.

Perbedaan ini menjadi penting ketika nilai investasi berfluktuasi. 

Sebuah portofolio bisa menghasilkan +25% pada satu tahun dan -10% pada tahun berikutnya, sehingga hanya mengambil rata-rata aritmatika dapat menghasilkan gambaran yang kurang representatif.

CAGR menyelesaikan persoalan tersebut dengan mencari satu tingkat pertumbuhan majemuk yang menghubungkan nilai awal dan akhir. 

Itulah sebabnya Compound Annual Growth Rate sering digunakan untuk melihat performa investasi jangka panjang.

Jika kamu ingin mulai mempelajari aset digital secara langsung, kamu bisa daftar di Bittime untuk mengeksplorasi berbagai aset crypto.

Keterbatasan CAGR yang Perlu Dipahami

Meski praktis, CAGR bukan metrik yang sempurna. Kelemahan paling besar adalah tidak terlihatnya perjalanan harga di antara tahun pertama dan tahun terakhir.

Dua investasi dapat memiliki CAGR yang sama tetapi profil risikonya sangat berbeda. 

Investasi pertama mungkin tumbuh relatif stabil, sedangkan investasi kedua mengalami penurunan tajam sebelum kembali naik.

CAGR juga menggunakan data historis sehingga tidak dapat menjamin performa masa depan. 

Perubahan kondisi ekonomi, fundamental perusahaan, regulasi, suku bunga, atau sentimen pasar bisa membuat pertumbuhan berikutnya berbeda jauh dari periode sebelumnya.

Karena itu, CAGR sebaiknya digunakan bersama indikator lain seperti volatilitas, drawdown, fundamental, risiko, dan valuasi.

Baca Juga : 7 Investasi Terbaik 2026 yang Layak Dipertimbangkan Sekarang

Kapan Sebaiknya Menggunakan CAGR?

CAGR paling berguna ketika investor ingin melihat perkembangan aset selama beberapa tahun. 

Periode tiga, lima, atau sepuluh tahun dapat memberikan gambaran yang lebih berarti dibanding hanya memperhatikan return beberapa bulan.

Metrik ini juga efektif ketika membandingkan beberapa aset dengan karakteristik sejenis. 

Misalnya, investor dapat membandingkan CAGR saham perusahaan dalam sektor yang sama atau membandingkan pertumbuhan portofolio dengan indeks acuan.

Untuk investasi crypto yang memiliki volatilitas tinggi, CAGR tetap dapat digunakan sebagai gambaran pertumbuhan jangka panjang, tetapi perlu dikombinasikan dengan pengukuran risiko.

Bittime adalah platform Pedagang Aset Keuangan Digital (PAKD) berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan — tempat kamu bisa beli Bitcoin di Indonesia dan ratusan aset kripto lainnya mulai Rp10.000. Proses registrasi cepat, aman, dan bisa langsung dimulai hari ini.

Pantau konversi USDT to IDR dan pergerakan harga aset kripto favoritmu secara real-time. Semua tersedia dalam satu aplikasi investasi kripto yang bisa diunduh gratis di Play Store.

Siap mulai? Daftar sekarang di Bittime dan eksekusi strategi investasimu dengan platform yang sudah dipercaya jutaan pengguna di Indonesia.

FAQ

Apa kepanjangan dari CAGR?

CAGR merupakan singkatan dari Compound Annual Growth Rate, yaitu tingkat pertumbuhan tahunan majemuk selama periode tertentu.

Bagaimana cara menghitung CAGR?

Gunakan formula [(nilai akhir / nilai awal)^(1/jumlah tahun) − 1] × 100%. Data utama yang dibutuhkan adalah nilai investasi awal, nilai akhir, dan lamanya periode.

Apakah CAGR sama dengan keuntungan tahunan?

Tidak. CAGR merupakan tingkat pertumbuhan tahunan ekuivalen yang menghubungkan nilai awal dengan nilai akhir. Return aktual setiap tahun dapat jauh lebih tinggi atau lebih rendah.

Apakah CAGR yang tinggi selalu berarti investasi bagus?

Belum tentu. CAGR tinggi menunjukkan pertumbuhan historis yang kuat, tetapi tidak menggambarkan risiko, volatilitas, valuasi, atau kemungkinan kerugian besar selama periode tersebut.

Bisakah CAGR digunakan untuk crypto?

Bisa. CAGR dapat digunakan untuk saham, reksa dana, crypto, maupun aset lain selama tersedia nilai awal, nilai akhir, dan periode investasi yang jelas.