Margin Usage, IM Ratio, dan MM Ratio: Cara Membaca

Trading futures tidak cukup hanya melihat profit and loss atau liquidation price. 

Ada beberapa indikator yang justru dapat memberi sinyal lebih awal mengenai kesehatan akun, yaitu margin usage futures, Initial Margin Ratio (IM Ratio), Maintenance Margin Ratio (MM Ratio), dan available margin.

Keempat indikator tersebut saling berkaitan, tetapi fungsinya berbeda. 

IM Ratio lebih dekat dengan kapasitas akun untuk membuka posisi baru, sedangkan maintenance margin ratio berkaitan langsung dengan kemampuan akun mempertahankan posisi yang sudah terbuka. 

Pada sistem Bittime Unified Futures, misalnya, IM Ratio 100% berarti margin yang tersedia sudah sepenuhnya digunakan, sedangkan MM Ratio yang mencapai 100% menunjukkan akun berada pada risiko likuidasi.

Memahami perbedaannya membuat trader tidak hanya bereaksi ketika liquidation price sudah terlalu dekat.

Key Takeaways

• IM Ratio futures menunjukkan seberapa besar kapasitas margin telah digunakan untuk mendukung pembukaan posisi.

• MM Ratio futures lebih penting untuk membaca risiko likuidasi; di Bittime, level 100% menunjukkan akun berada pada risiko likuidasi.

• Istilah dan ambang margin usage bisa berbeda antarplatform. Sebuah platform memberikan peringatan ketika Margin Usage melewati 75%.

Apa Itu Margin Usage Futures?

Sumber Gambar: AI

Margin usage futures menunjukkan seberapa besar sumber daya margin yang sedang digunakan untuk menopang posisi ber-leverage. 

Semakin tinggi penggunaannya, semakin kecil bantalan modal yang tersisa apabila pasar bergerak melawan posisi.

Reku mendefinisikan Margin Usage sebagai persentase dana dalam wallet futures yang digunakan untuk mempertahankan posisi dengan leverage. 

Perhitungannya melibatkan total maintenance margin dan margin yang tersedia, sementara Reku memberikan peringatan risiko ketika Margin Usage telah melewati 75%.

Namun, jangan menganggap angka 75% berlaku di setiap platform. 

Cara membaca margin usage harus mengikuti metode dan batas risiko exchange masing-masing karena istilah, formula, dan level peringatannya dapat berbeda.

Baca Juga : Funding Rate Arbitrage Crypto: Cara Kerja dan Contoh Strateginya

Apa Itu Initial Margin Ratio atau IM Ratio?

Initial Margin atau IM adalah dana awal yang dibutuhkan untuk membuka posisi futures. Besarnya dipengaruhi nilai posisi dan leverage yang digunakan.

Sebagai contoh sederhana dari dokumentasi Bittime, posisi BTC senilai 1.000 USDT dengan leverage 10x membutuhkan initial margin sekitar 100 USDT. 

Artinya, leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi yang nilainya lebih besar daripada modal yang langsung dialokasikan.

Initial margin ratio kemudian membantu menunjukkan tingkat pemakaian kapasitas margin tersebut. 

Pada Unified Futures Account Bittime, ketika IM Ratio mencapai 100%, seluruh margin yang tersedia telah digunakan.

Hal pentingnya: IM Ratio 100% tidak sama dengan likuidasi. 

Kondisi tersebut lebih menunjukkan bahwa ruang untuk membuka atau memperbesar posisi sudah sangat terbatas.

Baca Juga : Apa Itu ATR dalam Trading Crypto?

Apa Itu Maintenance Margin Ratio atau MM Ratio?

Maintenance Margin atau MM merupakan jumlah minimum margin yang harus tetap tersedia agar posisi bisa dipertahankan. Jika modal yang menopang posisi terus berkurang akibat unrealized loss sampai tidak mampu memenuhi MM, sistem dapat memulai likuidasi.

Karena itu, MM Ratio futures merupakan indikator yang lebih langsung untuk membaca bahaya likuidasi dibanding IM Ratio.

Dalam Unified Futures Bittime:

MM Ratio mendekati 100% = risiko semakin tinggi
MM Ratio mencapai 100% = akun berada pada risiko likuidasi

Bittime juga menjelaskan bahwa likuidasi terjadi ketika dana yang tersisa tidak lagi memenuhi kebutuhan maintenance margin.

Jadi, ketika mencari indikator margin usage mendekati likuidasi, MM Ratio menjadi salah satu angka utama yang perlu diperhatikan

Baca Juga : Cara Farming Kaito Aura Points: Panduan Kaito Pulse dan Aktivitas Web3.

IM Ratio dan MM Ratio Jangan Tertukar

Kesalahan umum trader pemula adalah menganggap IM dan MM menunjukkan risiko yang sama.

Secara sederhana:

IM menentukan apakah kamu masih memiliki kapasitas untuk membuka posisi.
MM menentukan apakah posisi yang sudah terbuka masih dapat dipertahankan.

Bittime merangkum konsep tersebut dengan menyebut IM sebagai syarat untuk membuka posisi, sedangkan MM merupakan batas minimum yang berkaitan dengan likuidasi.

Karena itu, akun bisa saja memiliki IM Ratio tinggi tetapi belum dekat dengan likuidasi. 

Sebaliknya, ketika kerugian besar menggerus equity dan maintenance margin ratio terus meningkat, perhatian trader seharusnya beralih pada keselamatan posisi.

Apa Itu Available Margin Futures?

Available margin futures adalah dana margin yang masih tersedia setelah memperhitungkan posisi, unrealized PnL, serta komponen lain yang relevan pada akun.

Pada Unified Futures Bittime, Available Margin dihitung berdasarkan Margin Value dikurangi Frozen Margin. 

Margin Value sendiri mempertimbangkan saldo USDT, unrealized PnL, dan USDT yang dipinjam.

Semakin kecil available margin, semakin sedikit ruang yang dimiliki trader untuk membuka posisi baru atau menyerap kerugian tambahan dalam skema Cross Margin.

Unrealized loss juga dapat mengurangi margin value. 

Artinya, posisi yang belum ditutup sekalipun dapat membuat kondisi akun berubah secara nyata.

Baca Juga : Cross Margin vs Isolated Margin di Bittime Futures

Bagaimana Cross dan Isolated Mempengaruhi Risiko Margin?

Mode margin menentukan seberapa luas kerugian suatu posisi dapat menggunakan modal.

Pada Cross Margin, saldo futures digunakan bersama untuk menopang posisi. 

Kerugian satu posisi dapat mengurangi buffer akun dan mempengaruhi posisi lain, tetapi penggunaan saldo bersama juga dapat membuat posisi memiliki ruang lebih besar menghadapi volatilitas.

Pada Isolated Margin, dana dipisahkan untuk setiap posisi. Jika satu posisi mengalami kerugian besar, saldo lain tidak otomatis digunakan untuk mempertahankannya. 

Risiko kerugian menjadi lebih terisolasi, tetapi posisi individual juga dapat lebih cepat mencapai batas MM apabila marginnya kecil.

Karena itu, membaca margin ratio futures juga perlu mempertimbangkan mode margin yang sedang digunakan.

Jika ingin mempelajari fitur tersebut secara langsung, kamu bisa daftar di Bittime, selesaikan KYC dan Knowledge Test, lalu pelajari margin serta risiko likuidasi.

Cara Membaca Risiko Likuidasi Secara Praktis

Jangan menunggu liquidation price hampir tersentuh baru mengecek kondisi akun. Pantau IM Ratio, MM Ratio, available margin, unrealized PnL, dan estimated liquidation price secara bersamaan.

Jika IM Ratio terus naik, kapasitas akun semakin sempit. 

Jika MM Ratio futures ikut bergerak menuju batas likuidasi, kondisi jauh lebih serius karena modal yang menopang posisi mulai mendekati minimum yang dipersyaratkan.

Bittime menjelaskan bahwa liquidation price juga bersifat dinamis. 

Funding fee, kerugian posisi lain pada Cross Margin, perubahan margin, perubahan ukuran posisi, serta trading fee dapat membuat estimasi liquidation price berubah meskipun trader tidak membuka posisi baru.

Dengan kata lain, risiko futures perlu dipantau sebagai kondisi akun yang terus bergerak, bukan angka statis ketika order pertama kali dibuka.

Baca Juga : Apa Itu Stop Loss? Cara Menggunakannya dalam Trading

Bagaimana Mengurangi Risiko Sebelum MM Ratio Terlalu Tinggi?

Langkah terbaik dilakukan sebelum akun mendekati batas maintenance margin. 

Trader dapat mengurangi ukuran posisi, menggunakan leverage lebih konservatif, memasang stop loss, atau menambah margin ketika strategi dan manajemen risiko memang mendukung tindakan tersebut.

Ajaib juga menekankan agar trader memperhatikan liquidation price, tidak menggunakan seluruh saldo, serta memperhitungkan funding dan trading fee ketika mengelola posisi futures.

Pada Isolated Margin, penambahan margin dapat memperbesar buffer posisi dan umumnya menjauhkan estimasi liquidation price. 

Sebaliknya, mengurangi margin membuat posisi lebih sensitif terhadap pergerakan harga.

Jadi, Indikator Mana yang Paling Penting?

Tidak ada satu indikator yang sebaiknya dibaca sendirian. Margin usage futures memberi gambaran penggunaan margin, IM Ratio menunjukkan kapasitas margin untuk posisi, sedangkan MM Ratio menjadi indikator yang paling dekat dengan risiko likuidasi.

Available margin melengkapi ketiganya dengan menunjukkan berapa dana yang masih dapat digunakan. Sementara itu, estimated liquidation price memberikan gambaran level harga pasar yang dapat memicu proses penutupan paksa.

Di Bittime Futures, pengguna dapat melihat IM Ratio, MM Ratio, Available Margin, dan Total Assets dari dashboard Unified Futures Account. 

Bittime adalah platform Pedagang Aset Keuangan Digital (PAKD) berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan — tempat kamu bisa beli Bitcoin di Indonesia dan ratusan aset kripto lainnya mulai Rp10.000. Proses registrasi cepat, aman, dan bisa langsung dimulai hari ini.

Pantau konversi USDT to IDR dan pergerakan harga aset kripto favoritmu secara real-time. Semua tersedia dalam satu aplikasi investasi kripto yang bisa diunduh gratis di Play Store.

Siap mulai? Daftar sekarang di Bittime dan eksekusi strategi investasimu dengan platform yang sudah dipercaya jutaan pengguna di Indonesia.

FAQ

Apa itu margin usage futures?

Margin usage adalah indikator yang menggambarkan penggunaan dana margin untuk mempertahankan posisi berleverage. Formula serta level peringatannya dapat berbeda antarplatform.

Apa perbedaan IM Ratio dan MM Ratio?

IM Ratio berkaitan dengan penggunaan initial margin dan kemampuan membuka posisi, sedangkan MM Ratio berkaitan dengan maintenance margin yang diperlukan agar posisi tidak masuk ke kondisi likuidasi.

Apakah IM Ratio 100% berarti langsung dilikuidasi?

Tidak. Pada Bittime, IM Ratio 100% berarti seluruh available margin telah digunakan. Risiko likuidasi terkait langsung dengan MM Ratio dan pemenuhan maintenance margin.

Berapa MM Ratio yang menyebabkan likuidasi?

Batasnya bergantung pada sistem platform. Pada Unified Futures Bittime, ketika MM Ratio mencapai 100%, akun berada pada risiko likuidasi.

Mengapa available margin bisa turun?

Available margin dapat berkurang karena pembukaan posisi, unrealized loss, dana yang dibekukan untuk order, biaya, maupun perubahan komponen margin lain. Dalam sistem Bittime, Available Margin dihitung dari Margin Value dikurangi Frozen Margin.

Apakah leverage tinggi membuat risiko likuidasi meningkat?

Ya. Leverage lebih tinggi membuat modal yang lebih kecil mengendalikan posisi yang lebih besar, sehingga pergerakan harga yang relatif kecil dapat memberikan dampak lebih besar terhadap margin dan mempersempit jarak menuju likuidasi.