Apa Itu Term Finance Protocol dan Bagaimana Mekanismenya?

Bittime - Term Finance Protocol adalah platform peminjaman (lending) on-chain yang memungkinkan pengguna untuk meminjam atau meminjamkan aset kripto dengan suku bunga tetap (fixed-rate) secara non-kustodial. Artinya, semua transaksi dilakukan langsung di blockchain tanpa perantara atau pihak ketiga. Protokol ini mengadopsi konsep tri-party repo yang sudah lama digunakan dalam keuangan tradisional (TradFi). Dengan mekanisme ini, lender dan borrower dapat bertemu dalam sistem yang aman, transparan, dan efisien untuk mendapatkan pinjaman dengan jangka waktu tertentu.

Bagaimana Cara Kerja Term Finance Protocol?

1. Term Repos

Konsep dasar Term Finance adalah Term Repos, yaitu pinjaman berbasis jaminan (collateral) yang memiliki suku bunga tetap dan tenor tertentu. Semua pinjaman dan pengembalian dilakukan on-chain, sehingga meminimalisir risiko manipulasi dan meningkatkan transparansi. Borrower harus menyetor aset sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman.

2. Term Auctions

Penentuan suku bunga dalam protokol ini dilakukan melalui proses lelang yang unik, disebut Term Auctions. Borrower akan mengajukan sealed bids (penawaran tertutup) berupa tingkat suku bunga maksimal yang bersedia mereka bayar. Di sisi lain, lender memberikan sealed offers (penawaran tertutup) dengan tingkat suku bunga minimum yang ingin mereka terima. Protokol akan memproses semua bid dan offer untuk menentukan market-clearing rate — suku bunga yang mempertemukan permintaan dan penawaran di pasar.

3. Proses Penyelesaian dan Pemberian Pinjaman

Setelah auction selesai, borrower yang mengajukan bid di atas clearing rate akan menerima pinjaman, sementara lender yang menawarkan di bawah clearing rate akan meminjamkan dana mereka. Semua transaksi yang tidak memenuhi kriteria ini akan “left on the table” atau tidak diproses.

4. Term Repo Tokens

Lender akan menerima Term Repo Tokens berupa token ERC-20 sebagai bukti partisipasi pinjaman. Token ini dapat ditukarkan kembali pada saat jatuh tempo untuk mendapatkan pokok ditambah bunga sesuai clearing rate yang ditetapkan pada saat lelang.

5. Fungsi Smart Contract

Semua aktivitas di Term Finance Protocol dijalankan oleh smart contract, termasuk pencatatan pembayaran kembali, pemantauan kesehatan jaminan, dan eksekusi likuidasi jika jaminan jatuh di bawah batas yang ditentukan. Ini memberikan keamanan dan transparansi penuh bagi semua pengguna.

6. Keunggulan Term Finance Protocol

Term Finance Protocol menawarkan efisiensi dan transparansi yang sulit dicapai dalam sistem keuangan tradisional. Proses lelang tertutup memungkinkan suku bunga terbentuk secara alami tanpa manipulasi. Selain itu, smart contract menghilangkan peran pihak ketiga, mengurangi biaya, dan meminimalkan risiko.

Baca juga: Apa Itu Airdrop MegaETH dan Bagaimana Cara Joinnya?

Kesimpulan

Term Finance Protocol merupakan inovasi penting dalam ekosistem DeFi dengan memperkenalkan mekanisme pinjaman berbunga tetap, aman, dan transparan. Dengan adopsi model tri-party repo dari TradFi dan pelaksanaan lelang tertutup, protokol ini menghadirkan efisiensi pasar serta keamanan on-chain bagi lender maupun borrower.

Baca juga: Mengenal Token ChainSwap (CSWAP) dan Roadmapnya

FAQ

1. Apa itu Term Repo Token?

Term Repo Token adalah token ERC-20 yang diterima lender sebagai bukti pinjaman, yang bisa ditukar kembali untuk memperoleh pokok dan bunga pada jatuh tempo.

2. Bagaimana suku bunga ditentukan?

Suku bunga ditentukan melalui Term Auctions, di mana borrower dan lender mengajukan bid dan offer tertutup. Protokol menetapkan clearing rate berdasarkan penawaran tersebut.

3. Apakah ada risiko di Term Finance Protocol?

Risiko utama meliputi penurunan nilai jaminan yang dapat memicu likuidasi. Namun, smart contract memantau dan mengeksekusi likuidasi otomatis untuk melindungi lender.

Cara Beli Crypto di Bittime

Ingin trading jual beli Bitcoin dan investasi crypto dengan mudah? Bittime siap membantu! Sebagai exchange crypto Indonesia yang terdaftar resmi di Bappebti, Bittime memastikan setiap transaksi aman dan cepat.

Mulai dengan registrasi dan verifikasi identitas, lalu lakukan deposit minimal Rp10.000. Setelah itu, kamu bisa langsung beli aset digital favoritmu!

Cek kurs BTC to IDR, ETH to IDR, SOL to IDR dan aset kripto lainnya untuk mengetahui tren crypto market hari ini secara real-time di Bittime.

Selain itu, kunjungi Bittime Blog untuk mendapatkan berbagai update menarik dan informasi edukatif seputar dunia crypto. Temukan artikel terpercaya tentang Web3, teknologi blockchain, dan tips investasi aset digital yang dirancang untuk memperkaya pengetahuan kamu dalam dunia kripto.

Referensi

Docs Term Finance, Introduction to Term Finance, diakses 25 Maret 2025.

Penulis: MF